MW 241114

Oil 76 Gold 1197. Pd pertemuan Kamis mendatang, OPEC diprediksi pangkas produksi. Dow +0,51% Nasdaq +0,24% S&P +0,52%. FTSE +1,08% DAX +2,62% CAC +2,67%. ECB sdh mulai beli SUN. IHSG 5112,05 +0,36% Mulai 1 Des Malaysia hapus subsidi BBM. Cina pangkas bunga pertama X dlm 2 th: bunga pinjaman 1 th -40 bps jd 5,6%, bunga simpanan 1 th -25 bps.

MW 211114

Oil 76 Gold 1193. Dow +0,19% Nasdaq +0,56% S&P +0,2%. Philly Fed Nov Index 40,8, tertinggi sejak Des 1993, ekspektasi 18,3. PMI Markit Nov AS 54,7, Okt 55,9. Penjualan rumah second Okt AS 5,26 jt, lebihi ekspektasi. Leading-indicator Okt AS +0,9%, lebihi ekspektasi. FTSE -0,26% DAX +0,12% CAC -0,75%. PMI Markit Nov Zona€ 51,4, ekspektasi 52,2, Okt 52,1. PMI Nov Jerman 52,1, terendah 16 bln, Okt 53,9. PMI Nov gabungan sektor manufaktur & jasa Nov Prancis 48,4, Okt 48,2. IHSG 5093,57 -0,67% 29 provinsi di RI tlh tetapkan UMP 2015 dgn rata-rata +12,77%, lbh rendah dari UMP 2014 +17,44% & 2013 +19,10%. PMI HSBC Nov Cina 50.

MW 201114

Oil 74 Gold 1180. Dow -0,01% Nasdaq -0,57% S&P -0,15%. Hasil rekap Fed akhir Okt: Fed cemaskan inflasi yg rendah hingga beberapa waktu ke depan meski sdh digelontorkan multi triliun dollar untuk gairahkan ekonomi, juga didiskusikan kemungkinan Fed naikkan bunga seiring normalisasi kebijakan moneter, tp dikhawatirkan volatilitas pasar selama proses tersebut dilaksanakan. Permohonan KPR AS minggu lalu +4,9% VS minggu seblmnya, lebihi ekspektasi. FTSE -0,19% DAX +0,17% CAC +0,09%. IHSG 5127,93 +0,5%. JPY-USD terendah 7 th pasca Jepang tahan kebijakan moneter. IHSG 5093,57 -0,67% 29 provinsi di RI tlh tetapkan UMP 2015 dgn rata-rata +12,77%, lbh rendah dari UMP 2014 +17,44% & 2013 +19,10%.

MW 191114

Oil 74 Gold 1195. Dow +0,23% Nasdaq +0,67% S&P +0,51%. Index keyakinan developer Wells Fargo AS +4% jd 58. FTSE +0,56% DAX +1,61% CAC +0,86%. Penjualan mobil Eropa pd Okt +6,5% YOY, + bln ke14. Index keyakinan investor ZEW Nov Jerman + terbesar 11 bln. Inflasi Okt UK 1,3% YOY, Sept 1,2%. IHSG 5102,47 +0.96% BI naikkan BI rate 25 bps jd 7,75%. Fasbi tetap pd 5,75%. PerQ3 utang luar negeri RI $292,3 M, +$ 6,1 M (+2,1%) dibanding Q2. Rata-rata harga rumah di 70 kota utama Cina pd Okt -2,6% YOY, Sept -1,3%.

MW 181114

Oil 75 Gold 1185. Dow +0,07% Nasdaq -0,37% S&P +0,07%. Data produksi industri Okt AS -0,1%, konsensus +0,2%). FTSE +0,26% DAX +0,58% CAC +0,56%. IHSG 5053,94 +0,09%. Jokowi umumkan kenaikan BBM, premium +Rp 2000 jd Rp 8500 & Solar +Rp 2000 jd Rp 7500. BBM + ada dana Rp 100 T ke sektor produktif. BI: dampak inflasi akan dirasakan selama 3 bln, ekspektasi inflasi + ke sekitar 7%. CAD (Current Account Deficit) diperkirakan akan - di bawah 2.2% dari GDP di 2015. GDP Q3 Jepang -1,6% YoY, konsensus +2,1%, Q2 -7,3%. Kredit macet (NPL) Q3 Cina +RMB 72,5 M dr Q2, tertinggi sejak 2005 jd RMB 766,9 M.

MW 141114

Oil 74 Gold 1161. Dow +0,23% Nasdaq +0,11% S&P +0,05%. Klaim pengangguran AS +12000 jd 290000, estimasi 280000. Sept lapangan kerja AS tumbuh tertinggi sejak 2007. FTSE +0,37% DAX +0,41% CAC +0,19%. Survei ECB thd 61 ekonom: inflasi 2015 1%, seblmnya 1,2%, 2016 1,4%. GDP Q3 Rusia +0,7% YOY, Q2 +0,8%. IHSG 5048,67 -0,001%. BI rate tetap di 7,5%. Defisit transaksi berjalan Q3 RI $6,84 M (3,07% dr PDB), Q2 $8,69 M. BI prediksi inflasi 2015 kisaran 3%-5% & GDP 5,4%-5,8%. Produksi industri Okt Cina +7,7% YOY, ekspektasi +8%. Ritel Okt Cina +11,5%, estimasi +11,6%. Investasi fix-asset Jan-Okt Cina +15,9%, sesuai ekspektasi.

Post Cabinet Announcement Indonesia Market & Political Insights 12 Nov 14 Grand Hyatt Riki Frindos, Eastspring

Laporan Q3 perusahaan RI tdk memuaskan krn banyaknya impor. Tp 2015 akan membaik  krn belanja infrastruktur. Selama 2014 dana asing masuk RI ke BEI Rp 40 T, rekor, ke SUN juga rekor. Negara paling positif bg CEO dunia yg disurvei seblm APEC adalah RI dibawah AS & Cina. Dlm jangka panjang pertumbuhan RI masih akan lampaui negara manapun didunia. Kenaikan BBM tdk akan terlalu melukai bank, NPL maksimal hanya +1%. Market sdh antisipasi kenaikan Fed Rate. Meski AS ketatkan likuiditas, justru Jepang sdg cetak uang utk suntik ekspansi keluar negeri termasuk RI. Cina akan perlambat pertumbuhannya.

Post Cabinet Announcement Indonesia Market & Political Insights 12 Nov 14 Grand Hyatt Fauzi Ichsan, SCB

2015 pertumbuhan membaik. ECB melakukan QE dgn membeli SUN negara EU. AS akan naikkan bunga. Akhir 2015 akan jd 1%. Dr seblmnya menurunkan bunga hinga 0,25% dr 6% & melakukan pembelian SUN AS. Neraca AS +2X krn AS cetak uang utk QE. Q2 2015 AS mulai naikkan bunga. Fed Rate maks 2% dlm 2-3 th krn kondisi AS blm pulih benar. 1-2 th USD alan terus menguat thd semua mata uang terutama ¥ krn kebijakan Abenomic yg beli USD. Oil hsnya akan naik ke $80-$90. Emas akan turun krn menguatnya USD. IDR akan terus melemah jk BBM tdk dinaikkan. Impor energi ke AS 6 th terakhir berkurang krn shel gas. Produksi energi AS 6 th terakhir meningkat pesat. Neraca transaksi berjalan RI defisit krn 60% ekspor Ri komoditas. Negara yg neracanya defisit spt Turki, India, Brasil, AfSel & RI suku bunganya akan tetap tinggi. BI rate akan naik pd Des. RI sulit naikkan ekspor terlebih dgn larangan ekspor minerba, maka hrs turunkan impor dgn cara naikkan BBM & bunga, maka pertumbuhsn akan melambat. Dgn naiknya bunga AS, aliran dana tdk lagi masuk RI. Maka IDR melemah. GDP RI 2015 tdk akan berbeda dgn 2014. Krn turunnya Oil, BBM hanya akan dinaikkan Rp 2000-2500, IDR akan menguat ke Rp 11900. inflasi akhir 2014 jd 8%. Kenaikan BBM akan menekan defisit APBN dan defisit neraca brrjalan, IHSG akan + ke 5300, 2015 ke 5800. Dgn naiknya BBM, pemerintah akan punya tabungan utk bangun infrastruktur. Sektor rumah tangga menggerakkan 55% perekonomian RI. Utang pemerrintah dan swsta thd PDB rendah. Perseteruan KIH-KMP bkn ideologi jd semua bisa diselesaikan dgn deal. Kekhawatiran DPR ganggu pemerintah tdk terlalu beralasan krn meski DPR ribut terus, pemerintah bisa buat PerPu, KepPres, InPres, KepMen dll. Dlm 2-3 th akan reshuffle kabinet krn mentri hasil kompromi.

MW 111114

Oil 77 Gold 1163. Dow +0,01% Nasdaq +0,19% S&P +0,07%. Dr 449 perusahaan S&P 500 yg tlh laporkan hasil Q3, 74,6%nya laporkan pendapatan lebihi estimasi. FTSE +0,24% DAX +0,18% CAC +0,5%. IHSG 5032,28 +1,35%. Cadangan devisa Okt RI $111,97 M, setara dgn 6,6X impor. RI-Cina tanda tangani MoU 12 proyek investasi $20,9 M. Neraca berjalan Sept Jepang +61,9% YOY, surplus bln ke3. Jepang tunda kenaikan pajak pd th 2015.

MW 101114

Oil 76 Gold 1169. Dow +0,11% Nasdaq -0,13% s&P +0,71%. Nonfarm Payroll Okt AS +214000, estimasi +231000. Pengangguran Okt AS 5,8%, terendah 6 th, target Fed akhir 2015 5,4%-5,6%. FTSE +0,25% DAX -0,91% CAC -0,89%. Bank sentral Rusia siap tambah intervensi krn pelemahan Ruble & turunnya oil. IHSG 4987,42 -0,93%.

MW 061114

Oil 78 Gold 1141. Dow +0,58% Nasdsq -0,06% S&P +0,57%. Parlemen AS dikuasai Republik. ADP (lapangan kerja swasta) Okt AS +230000. ISM Okt AS 57,1, Sept 58,6. PMI jasa Markit Okt AS 57,1, Sept 58,9. FTSE +1,32% DAX +1,63% CAC +1,89%. IHSG 5066,83 -0,08%. GDP Q3 RI +5,01% MOM, +5,11% YOY, terendah sejak 2009, Q2 +5,12% MOM. Index Tendensi Bisnis Q3 RI 107,24, Q2 106. Per Agustus pengangguran RI 5,7%. Defisit perdagangan Sept Australia +2X jd A$2,26 M krn turunnya harga komoditas: ekspor +1%, impor +6%. Pengangguran Sept Australia 6,2%, estimasi 6,1%. Ritel Sept Australia +1,2%, estimasi +0,4%. PMI HSBC jasa Okt Cina terendah 3 bln.

MW 051114

Oil 77 Gold 1168. Dow +0,1% Nasdaq -0,33% S&P -0,28%. Defisit perdagangan Sept AS +7,6% jd $43,03 M, Agustus $39,99 M: ekspor -1,5% jd $195,59 M (terendah sejak Apr), impor tetap. Factory Order Sept AS -0,6%. FTSE -0,52% DAX -0,92% CAC -1,52%. EU pangkas target GDP Zona€ jd 0,8% dr 1,2% di 2014 & 1,1% dr 1,7% di 2015. IHSG 5070,94 -0,29%. RI lelang SUN: SPN12150206 (reopening), SPN12151105 (new) &  FR0070 (reopening) penawaran yg masuk Rp 22.657.000.000.000,00, yg dimenangkan Rp 6.920.000.000.000,00. Okt KorSel surplus perdagangan $7,5 M: ekspor +2,5% jd $51,8 M, impor -3% jd $44,3 M. Australia tahan bunga terendahnya 2,5%.

MW 041114

Oil 78 Gold 1168. Dow -0,14% Nasdaq +0,18% S&P -0,01%. Dr 366 perusahaan di S&P 500 yg tlh laporkan pendapatan Q3, 75% lebihi ekspektasi. ISM Manufaktur Okt AS 59, tertinggi sejak Mar 2011. Belanja konstruksi Sept AS -0,4%. FTSE -0,89% DAX -0,81% CAC -0,92%. PMI Manufaktur Markit Okt Zona€ 50,6, estimasi 50,7, IHSG 5085,51 -0,08%. Inflasi Okt RI 0,47% MOM, estimasi 0,33%, 4,83% YOY. Defisit perdagangan Sept RI $270 jt: ekspor +5,48% MOM jd $15,28 M, impor +5,09% MOM jd $15,55 M. PMI versi pemerintah non-manufaktur Okt Cina 53,8, terendah 9 bln, Sept 54, sektor manufaktur 50,8, Sept 51,1.

MW 031114

Oil 80 Gold 1171. Dow +1,13% Nasdaq +1,41% S&P +1,17%. Index sentimen konsumen Okt AS 86,9, ekspektasi 86,4. Belanja konsumen (2/3 dr ekonomi AS) Sept AS -0,2%, pertama dlm 8 bln, estimasi +0,1%, Agustus +0,5%. Index manufaktur negara bagian Chicago pd Okt 66,2, estimasi 60. FTSE +1,28% DAX +2,33% CAC +2,22%. Inflasi Okt Zona€ 0,4%, Sept 0,3%. IHSG 5089,55 +0,61%.